Tốt hay không thì các quan niệm khác nhau nó phản ánh trong giá hiện tại, em cũng công nhận
cho đến bây giờ thì SSI là cty có kết quả làm ăn rất tốt rồi.
Cứ thắc mắc cái tỷ lệ nợ của nó theo số liệu của bác:
Vốn điều lệ=500 tỷ
Vốn CSH =1200 tỷ (bác cũng đồng ý là thặng dư vốn, lợi nhuận giữ lại nhét vào vốn CSH phải không ạ?)
Tổng tài sản=3500 tỷ (cũng số liệu của bác)
Vậy
nợ = 2300 tỷ hay sao? Trước kia em nghĩ SSI chỉ nợ ở trái phiếu (150 tỷ), bây giờ thấy đòn bẩy tài chính = 3 (từ con số của bác cho kết quả đòn bẩy tài chính cũng bằng vnds tính), nợ=2 lần vốn chủ sở hữu nên em mới thắc mắc? Ngoài trái phiếu chuyển đổi thì SSI vay nợ hàng nghìn tỷ ở đâu nhỉ? Hay là tính số trái phiếu không phải là 150 tỷ?:^) :^) :^) :^)
Bác 2s có thêm thông tin gì về nợ của SSI không?
Con số lợi nhuận 800-1000 tỷ năm nay (dự đoán) của SSI cũng ấn tượng thật nhưng nếu phân tích ra thì chắc phần lớn là từ lãi tự doanh do mua được giá rất rẻ trước kia và bán hiện thực hoá lợi nhuận vào nửa đầu 2007 (cái siêu lãi này chắc là khó lặp lại), mảng phí môi giới thì nếu giá trị giao dịch trung bình của thị trường VN là 400 tỷ/ngày, phí giao dịch của số đó được tầm 1 tỷ/ngày, cứ cho riêng SSI chiếm 50% toàn thị trường (?) thì được 0.5 tỷ, cả năm được 250 ngày giao dịch-> SSI thu được hơn 100 tỷ phí giao dịch là cùng, còn phải bù chi phí nữa, em cứ tính kiểu nhà quê thế
.
Vậy để duy trì lợi nhuận như nửa đầu 2007, SSI phải trông chờ chủ yếu ở mảng tự doanh lãi mỗi năm khoảng 700-900 tỷ (các dịch vụ khác thu bao nhiêu em cũng không rõ, bác có số liệu không?), và nếu vay nợ nhiều thế để đầu tư/đầu cơ ck, liệu SSI có bị ảnh hưởng bởi các chính sách quản lý của nhà nước hay không (hiện tại và tương lai)?
Hiện nay, các công ty CK thao túng thị trường rất dễ (nắm hết thông tin mua-bán của cả ta lẫn tây, chủ động trong nạp lệnh mua-bán, chủ động tung tin tạo sóng) nên tự doanh còn thuận lợi, nếu lâu dài chính phủ muốn lành mạnh hoá thị trường bằng cách kiểm soát chặt hơn các hành vi thao túng, các cty chứng khoán nước ngoài nhảy vào, các cty cổ phần hoá hay IPO thì cũng hết thời bán rẻ như trước, chắc kiếm lãi khó hơn từ trước đến giờ nhiều.
Nếu không dùng lợi thế của cty CK thao túng thị trường được nữa thì tự doanh SSI khác gì các quĩ khác như VF1? Nếu anh Hưng buôn cp mà duy trì được mức ROA đều đều hàng năm 20-25% là cũng xứng đáng ngang với Warren Buffet chứ không đùa
!
Có lẽ cũng vì bản chất là đầu tư tài chính, lại nợ nhiều mà dù SSI được chú ý nhiều, thương hiệu mạnh nhưng đến nay thị trường vẫn đang định giá ở mức PE thận trọng thôi?
Chuyển sàn SSI sẽ có giá bao nhiêu, ai mà biết được sẽ giàu lắm đấy, bác 2s nghĩ sao
?
Mấy hôm vừa rồi toàn đứng ở giá 226, hôm trục trặc kỹ thuật thì xuống 225 và hôm cuối cùng thì vẫn đứng ở 225. Em hy vọng qua 2/9 thì sẽ có buy-party cho FPT vì dù sao nó cũng là một công ty làm ăn khá tốt. CMN, em trót giải ngân hết vào thằng này nên hết cả xiền để lướt sóng, ôm 5000 củ gần nửa tháng nay mà mệt quá, mất cả ăn, cả ngủ :^).
