[Funland] Việt Nam sắp có thêm tỷ phú USD thứ 4?

[xuanha_ng]

Thất thoát nhỏ thì công ty nào chả có. Nhưng chém đến mức 1 cân thành 1,5 thì em mới bảo chém quá đà.

Cụ ơi ít mà không quản lý được thì nó thành nhiều ngay, lòng tham vô đáy mà cụ. Quản lý kém nên mới có tình trạng đó

 

[dexom]

Nể bác Long!

 

[xuanha_ng]

Vnindex tăng mạnh.

KQKD ước tính – HPG ước tính KQKD khả quan hơn dự kiến. HPG (Mua vào) đã công bố KQKD năm 2017 ấn tượng ngày hôm nay với doanh thu đạt 46.800 tỷ đồng (tăng trưởng 38%) và LNST đạt 8.000 tỷ đồng (tăng trưởng 21%); vượt kế hoạch 33%. Kết quả này cũng lần lượt cao hơn 9% và 4,4% dự báo của chúng tôi cho doanh thu và lợi nhuận. KQKD khả quan chủ yếu nhờ cả sản lượng và giá bán mảng thép tích cực hơn kỳ vọng, từ đó giúp nâng cao tỷ suất lợi nhuận cho mảng thép. Công ty sẽ công bố BCTC đầy đủ vào cuối tháng này và khi đó chúng tôi sẽ nhận định chi tiết hơn. Dưới đây là phân tích của chúng tôi dựa trên những thông tin đã công bố.


Doanh thu tăng trưởng chủ yếu nhờ doanh thu mảng thép tăng 41,5% trong khi các mảng khác tăng trưởng khoảng 10% - HPG vẫn duy trì vị thế đầu ngành thép xây dựng và ống thép:


- Trong năm 2017, HPG tiêu thụ được 2.175.059 tấn thép xây dựng (tăng 20,6%) với thị phần tăng từ 22,2% năm 2016 lên 24%.

- Sản lượng ống thép tiêu thụ tăng 19,1% lên 581.000 tấn với thị phần tăng lên 26.4% trong năm 2017 so với 26% năm 2016.

- Vào cuối năm 2017, để chuẩn bị cho những mẻ sản phẩm tôn mạ tự sản xuất đầu tiên ra lò (dự kiến trong năm 2018), HPG đã tham gia vào hoạt động thương mại, kinh doanh sản phẩm tôn mạ để tìm hiểu thị trường. Và công ty đã nhận được phản hồi tích cực. Trước mắt, HPG tiêu thụ sản phẩm tôn mạ thông qua mạng lưới phân phối hiện tại cho sản phẩm ống thép (có cùng khách hàng mục tiêu).

- Công ty cũng đã tiêu thụ được 79.000 tấn phôi thép (giảm 64%) do công ty chuyển bớt công suất sản xuất phôi thép (có tỷ suất lợi nhuận thấp) sang sản xuất thép xây dựng.

- Giá bán bình quân sản phẩm thép xây dựng tăng 16,64% lên 11,3 triệu đồng/tấn.

- Tóm lại doanh thu từ thép trong năm 2017 đạt 40.566 tỷ đồng (tăng trưởng 41,5%) và đóng góp 87,6% vào doanh thu tập đoàn.

- Các mảng khác gồm nội thất, máy lạnh và thiết bị xây dựng tăng trưởng từ 10-20%.

- Công ty bắt đầu bàn giao nhà tại dự án Mandarin Garden 2 cho khách hàng và HSC ước tính công ty đã hoạch toán khoảng 350 tỷ đồng doanh thu từ đây.


Lợi nhuận gộp ước đạt 11.065 tỷ đồng (tăng trưởng 26,4%) với tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 23,8% - Tỷ suất lợi nhuận giảm từ mức kỷ lục là 26,3% trong năm 2016 do trong năm 2017 không còn hàng tồn kho giá thấp như trong năm 2016. Tuy nhiên có vẻ tỷ suất lợi nhuận gộp đã được cải thiện từ mức thấp là 22,3% trong 9 tháng đầu năm nhờ giá bán bình quân trong Q4/2017 tăng cộng với công suất hoạt động của nhiều nhà máy tăng lên giúp giảm giá thành sản phẩm. Các nhà máy sản xuất thép xây dựng và ống thép hiện đều đang chạy với 100% công suất. Chúng tôi cũng được biết tỷ suất lợi nhuận mảng nông nghiệp cũng tăng nhờ mảng nuôi bò tăng trưởng tốt trong khi mảng thức ăn chăn nuôi cũng đã hòa vốn.


Nhà máy tôn mạ đã đi vào hoạt động từ cuối năm ngoái với công suất thiết kế là 400.000 tấn/năm với chi phí đầu tư là 2.700 tỷ đồng.


- Như đã đề cập trên đây, HPG đã tham gia lĩnh vực tôn mạ thông qua làm thương mại nhằm hiểu rõ thị trường hơn. Và công ty sẽ cho ra thị trường sản phẩm tôn mạ tự sản xuất trong năm nay.

- Trong giai đoạn đầu, công ty dự kiến bán sản phẩm tại thị trường miền Bắc thông qua mạng lưới phân phối dùng cho sản phẩm ống thép.

- HPG sẽ phát triển thêm kênh phân phối trong thời gian tới. Trong nửa cuối năm nay, HPG có thể sẽ mở rộng ra thị trường miền Trung.

- Công ty cũng đã hoàn tất dây chuyền sơn trong năm ngoái, và HPG hiện đang mua tôn mạ từ bên ngoài và sử dụng dây chuyền sơn của mình để sản xuất thành phẩm cuối cùng.

- Chuỗi giá trị khép kín cho sản phẩm tôn mạ sẽ được hoàn thành vào tháng 6 năm nay. Cho năm nay, HSC sự báo sản lượng tôn mạ tự sản xuất tiêu thụ sẽ đạt 300.000 tấn; tương đương 75% công suất thiết kế.


Lợi nhuận BĐS trong năm nay chủ yếu từ hạch toán các dự án sau;


(1) HPG đã hoạch toán khoảng 20% doanh thu và lợi nhuận từ dự án Mandarin Garden 2. Phần còn lại 80% doanh thu và lợi nhuận sẽ được hạch toán trong năm 2018. Theo tiến độ bàn giao nhà, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST từ dự án này lần lượt sẽ là 1.300 tỷ đồng và 550 tỷ đồng.

(2) HPG cũng đang triển khai dự án nhà ở quy mô nhỏ tại 70 Nguyễn Đức Cảnh, Hoàng Mai, Hà Nội. Lô đất này có diện tích khá nhỏ, là 3.400 m2 và công ty đã khởi công xây dựng vào cuối năm 2017. Thời gian hoàn thành dự kiến là trong 6 tháng đầu năm 2019. Tổng vốn đầu tư cho dự án này cũng khá nhỏ là 300 tỷ đồng. Dự kiến doanh thu từ dự án này là khoảng 400-500 tỷ đồng và LNST là 160-200 tỷ đồng (với tỷ suất LNST là 40%).

(3) Công ty cũng có kế hoạch phát triển Dự án Thành phố mới Bắc Phố Nối với tổng diện tích 300 ha. Công ty dự kiến xây dựng biệt thự, các sản phẩm cao tầng và thấp tầng và cả khu nhà ở xã hội. Thông tin chi tiết về dự án vẫn chưa được công bố.


Dự án Dung Quất vẫn theo đúng tiến độ - Công ty đã ký hợp đồng với các nhà thầu chính và nhà thầu phụ cho dự án này. Nhà máy sẽ sử dụng công nghệ hiện tại nhất với toàn bộ máy móc được nhập khẩu từ các nước G7 như Italy & Đức.


Nhà máy cán thép thuộc Giai đoạn 1 của Dự án Dung Quất sẽ đi vào hoạt động trong Q3/2018 - Chúng tôi được biết công ty mong muốn đẩy nhanh tiến độ xây dựng Giai đoạn 1 và dự kiến nhà máy cán sẽ đi vào hoạt động vào giữa năm 2018.


• Nhà máy cán này sẽ tăng công suất thêm 500.000 – 600.000 tấn thép xây dựng (tăng 25%) và duy trì tăng trưởng của công ty trong năm tới.

• Hiện tại, các nhà máy hiện tại của công ty đã hoạt động với gần 100% công suất.

• Ban đầu, công ty sẽ kết hợp mua phôi thép từ Thái Lan và chuyển một phần lượng phôi thép từ các nhà máy hiện tại ở miền Bắc về Dung Quất phục vụ cán thép xây dựng thành phẩm trước khi Giai đoạn 1 của dự án đi vào hoạt động vào đầu năm 2019.


Sản phẩm thép dài chất lượng cao sẽ được bán cho các nhà sản xuất ốc vít và bu lông trong nước và thay thế thép dài nhập khẩu – Sản lượng thép dài chất lượng cao tiêu thụ trong nước hiện vào khoảng 1,5 triệu tấn mỗi năm. Và 100% được nhập khẩu. Do đó, khi sản phẩm này được sản xuất vào năm 2019, HPG sẽ bán cho các nhà sản xuất ốc vít, bu lông trong nước và thay thế hàng nhập khẩu.


Sản phẩm HRC sẽ bắt đầu cho tiêu thụ từ năm 2019 – Tổng công suất HRC trong năm 2018 dự báo là khoảng 2 triệu tấn. Nhà máy sẽ phục vụ sản xuất tôn và ống thép của chuỗi liên hợp với nhu cầu HRC của HPG đến năm 2019 sẽ là 1,2 triệu tấn, tương đương 60% tổng công suất của nhà máy HRC. Tổng cầu HRC tại thị trường Việt Nam dự báo sẽ đạt 10 triệu tấn/năm. Trong 6 tháng cuối năm nay, khi dây chuyền lò cao thứ hai đi vào hoạt động, đối thủ của HPG, Thép Formosa cũng có thể cung cấp tới 4,5-5 triệu tấn HRC. Và đến năm 2019, HPG và Formosa sẽ có thể cung cấp khoảng 7 triệu tấn HRC, tương đương 70% tổng nhu cầu trong nước. Chúng tôi dự báo sẽ có một số biện pháp bảo hộ đối với các doanh nghiệp sản xuất HRC trong nước, tương tự như việc áp thuế nhập khẩu thép dài và tôn kể từ năm 2016.


Cho năm 2018, HSC dự báo LNST tăng trưởng 18,5% - HSC dự báo doanh thu thuần đạt 62.777 tỷ đồng (tăng trưởng 35,2%) và LNTT đạt 9.494 tỷ đồng (tăng trưởng 18,5%). Các giả định của chúng tôi là:


• Doanh thu từ thép đạt 54.876 tấn (tăng 35,3%) nhờ sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tăng 10,3% và sản lượng ống thép cũng tăng 20%. Đồng thời, dự báo sản lượng tiêu thụ tôn đạt 300.000 tấn, tạo doanh thuần 6.600 tỷ đồng.


• Chúng tôi giả định giá bán bình quân thép xây dựng sẽ tăng lên 12,6 triệu đồng/tấn (tăng 11,5%).


• Chúng tôi dự báo doanh thu mảng thức ăn chăn nuôi là 2.548 tỷ đồng (tăng trưởng 25%) trong khi đó các mảng kinh doanh nhỏ khác cũng tăng trưởng donah thu 7-10%.


• Lợi nhuận gộp dự báo là 13,5 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 22%) với tỷ suất lợi nhuận gộp giảm 21,5% (năm 2017 là 23,8%) với chi phí khấu hao từ dự án Dung Quất và nhà máy tôn tăng.


• Chúng tôi dự báo lỗ tài chính thuần tăng lên 690 tỷ đồng do chi phí lãi vay tăng trong khi đó chi phí bán hàng & quản lý là 1.877 tỷ đồng (tăng 30%) với tỷ lệ chi phí này trong doanh thu thuần dự báo là 3%.


Theo đó, chúng tôi dự báo LNTT và LNST lần lượt là 10.850 tỷ đồng (tăng trưởng 17,8%) và 9.494 tỷ đồng (tăng trưởng 18,7%). Với giả định tổng số cổ phiếu đang lưu hành không đổi, EPS dự phóng 2018 là 5.941đ, P/E dự phóng là 10,7 lần.


Quan điểm đầu tư – Tiếp tục đánh giá MUA VÀO. Chúng tôi điều chỉnh tăng ước tính giá trị hợp lý đối với cổ phiếu HPG từ 60.000đ lên 72.000, tương đương P/E dự phóng 2018 là 12 lần. Thị giá cổ phiếu đã tăng mạnh 33,3% so với đầu năm. KQKD Q4 tốt và tiềm năng tăng trưởng tốt cho năm nay nhờ doanh thu từ dự án Mandarin Garden 2 đã phán ánh vào giá cổ phiếu. Chính sách mở rộng không ngừng là động lực tăng trưởng chính của HPG trong một vài năm qua, theo đó công ty có thể hiện đại hóa cơ sở sản xuất và duy trì những lợi ích kinh tế về quy mô. Nhu cầu mở rộng hơn nữa là rất rõ ràng do công ty hiện đã đang hoạt động với công suất tối đa đối với cả sản xuất thép xây dựng và ống thép. Dự báo về nhu cầu mở rộng công suất dựa trên giả định công ty sẽ tiếp tục gia tăng thị phần nhờ lợi thế chi phí đơn vị thấp so với cả sản phẩm nhập khẩu và các nhà sản xuất trong nước. Tiếp đó, lợi nhuận từ dự án BĐS Mandarin Garden 2 sẽ được hạch toán cho năm 2018 và việc đưa vào sử dụng của nhà máy tôn sẽ là động lực tăng trưởng lợi nhuận chính cho năm nay. Chúng tôi dự báo sẽ những đợt re-rate tiếp theo cho P/E đối với cổ phiếu HPG do giá cổ phiếu đã duy trì thấp hơn trong một khoảng thời gian dài.

Em đang theo em này các cụ nào có thông tin cho em hỏi có nên theo tiếp không, hay bán vì em mua giá 45 rồi, kỳ vọng theo các bạn ở sàn ck bảo khả nawg lên70 a

 

[T91]

Nếu cụ biết về anh Q ở góc độ gia đình cụ sẽ k nghĩ thế. Con số cụ đưa ra chỉ là muỗi vs anh ấy.

Hổ thẹn cái gì cụ , nó từ thằng chân đất mắt toét, tài sản giỏi lắm ngàn tỉ, có nhờ lừa đảo, bơm vá, tiền chắc xếp ngoài top 100 anh tài đất Việt. Vậy mà đi đâu cũng dc so sánh với Anh Vượng, chị Thảo, anh Long nó lại sướng rân ra thôi, ko nằm trong bảng nó cũng vui, múc đích của nó thế mà.

 

[hongha117]

e cứ nghĩ ông này phải lên hạng lâu rồi chứ nhỉ

 

[Nguyen Harry]

Thương hiệu quốc gia mà.

 

[Xe_Dap_Dua]

Nếu cụ biết về anh Q ở góc độ gia đình cụ sẽ k nghĩ thế. Con số cụ đưa ra chỉ là muỗi vs anh ấy.

Góc độ gia đình gì cụ nói em nghe với? Nó là cái thằng lừa mất dạy, úp sọt cổ đông, lừa đảo cả cả người nuôi nó, đồng hành với nó, hút máu nhỏ lẻ, tiền của nó bao nhiêu thì nhìn thấy rõ, vì chứng khoán nó dễ hơn thế giới ngầm.Không phải tự nhiên mà các chứng sĩ đặt tên là Quyết Kotex. Thế mà hằng ngày người ta xếp nó với Vôva, chị Thảo, anh Long, bầu Đức, rõ là vinh hạnh cho nó. buồn cười cho anh Q nhà cụ.

 

[T91]

Em chỉ nói về góc độ làm giàu, thương trường nhà chiến trường mà cụ.
Nhà anh ấy rất nghèo, anh ấy cũng hai bàn tay trắng đi lên, cũng chẳng phải cocc.
Em nói thế chắc cụ hiểu

Góc độ gia đình gì cụ nói em nghe với? Nó là cái thằng lừa mất dạy, úp sọt cổ đông, lừa đảo cả cả người nuôi nó, đồng hành với nó, hút máu nhỏ lẻ, tiền của nó bao nhiêu thì nhìn thấy rõ, vì chứng khoán nó dễ hơn thế giới ngầm.Không phải tự nhiên mà các chứng sĩ đặt tên là Quyết Kotex. Thế mà hằng ngày người ta xếp nó với Vôva, chị Thảo, anh Long, bầu Đức, rõ là vinh hạnh cho nó. buồn cười cho anh Q nhà cụ.

 

[vnhn]

Em đã từng làm Hòa Phát nên em cũng hiểu tập đoàn này. Anh Long này đi từ buôn bán máy xây dựng rồi dần dần xây dựng lên tập đoàn như bây giờ. Riêng về khâu sản xuất thép thì HP đúng là làm 1 vòng khép kín. Hòa Phát có nhiều mỏ, mỏ lớn nhất ở Hà Giang. Quặng khai thác xong đưa vào sơ chế vê viên rồi chuyển về khu liên hợp Kinh Môn để nấu thép. Gần đây giá thép xuống thấp quá nên hình như có mỏ đã phải đóng cửa. Còn về các lĩnh vực khác như nội thất, đồ gia dụng thì cũng khá nhiều nhà máy trải dài từ Bắc vào Bình Dương. Đồ nội thất Ngọc Diệp cũng là của anh ý cả thôi. Có nhiều công ty trong Hòa Phát không có mác Hòa Phát nên nhiều người không biết chứ nó cũng phải đến gần 20 công ty gì đó và trong đó hầu hết đều là sản xuất. Nhà anh ý bây giờ ở đoạn số 10 Trần Hưng Đạo, đối diện phía cây xăng, có 3 căn biệt thự liền kề là của anh ý, anh phó và anh Ngọc Diệp.

 

[Escobar]

Thất thoát ở dưới thì có. Nhưng 100 tấn rồi cân 150 tấn thì xạo lol quá!
Nói nhanh cho nó tam giác: anh Bằng đứt là do cờ bạc + quản lý kiểu nông dân buôn thúng bán mẹt.

Cụ này hiểu nhà Vạn Lợi này.

 

[Dũng Ốc]

Cụ này hiểu nhà Vạn Lợi này.

Dạ, em còn biết ngày anh ấy đốt ở Casino Đồ Sơn bao nhiêu tiền cơ ạ

 

[victory_1980]

Hôm nay Vietnamnet cập nhật tin tức tổng hợp (nguồn thị trường ck, nước ngoài), VN có tỷ phú usd thứ 5,

http://vietnamnet.vn/vn/kinh-doanh/tai-chinh/tin-chung-khoan-ngay-23-1-vuot-ba-phuong-thao-ty-phu-usd-thu-5-viet-nam-xuat-hien-425261.html

 

[1234abcd]

Em vẫn thấy thiếu các đại gia ngành nhựa như ông chủ của bạt Tú Phương và Europlas. Trong khi các ông chủ này không chỉ làm mỗi nhựa.

 

[Xe_Dap_Dua]

Em chỉ nói về góc độ làm giàu, thương trường nhà chiến trường mà cụ.
Nhà anh ấy rất nghèo, anh ấy cũng hai bàn tay trắng đi lên, cũng chẳng phải cocc.
Em nói thế chắc cụ hiểu

Thương trường là có quyền làm bậy, nghèo là có quyền xỏ lá hả cụ. Đằng này Q nó còn là luật sư, nó phải hiểu hơn ai hết chứ. Đành rằng lúc nghèo người ta có thể bất chấp tất cả để có dc sự thành công, Q bằng thủ đoạn nó đã có chút địa vị , tiền bac thì chưa thể so sánh với các đại gia hàng đầu, nhưng cũng coi là có đai có đẳng trong xã hội, thế mà nó *** lo làm ăn đàng hoàng, suốt này lo đi úp sọt cổ đông, làm điều xằng bậy. Xây nhà từ nóc thì sớm muộn cũng sụp đỏ thôi.

 

[namtranelevator]

Cụ té trc e rồi. Giữa 2010 e té. Đúng ngày ấy hp trả lương cn tầm 5tr, kỹ sư thì cao hơn. Mà suốt ngày chửi nhau với đám bảo vệ nữa cụ nhỉ

Em cũng dân Bk nhưng mới ra trường làm bên thủy lực nhà máy cán .thời đó chưa có sản phẩm suốt ngày vạ vật chán nên em bỏ sau bỏ luôn cả nghề học

 

[coixay13]

3 năm nay e ko ở nhà lên ko biết, trc đó thì hòa phát toàn nhập phôi từ tq thông qua cảng hải phòng lên để luyện thép thôi ah. Có Ngày chạy gần cả trăm ca xe công lên ah,còn quặng là đội xe hoành sơn trở ra

Thế thì cụ ko biết từ những năm 2006, 2007 HP đã nhập phế về luyện phôi roài...thế thì hoá đơn tiền điện của nhà máy nó mới đến tiền tỷ - ở thời điểm đó em thấy khủng thật

 

[coixay13]

Trc giờ em chả biết chủ Hòa Phát là ai nhưng em vẫn luôn nể phục thực sự. Giờ mới tường mặt. Thật hiếm có dn sản xuất nào của VN mà sản phẩm đi vào lòng ng tiêu dùng đến vậy, lại còn được nhái thành cách thể loại fake 1 fake 2... nói chung là rất tốt, tốt nên mới bị nhái nhiều ) em thật

Cụ tìm hiểu về a.Long HP từ thời vừa học đh ktqd, vừa đi buôn ở chợ giời - phố huế ra nhiều chuyện hay phết đới

 

[coixay13]

Cụ té trc e rồi. Giữa 2010 e té. Đúng ngày ấy hp trả lương cn tầm 5tr, kỹ sư thì cao hơn. Mà suốt ngày chửi nhau với đám bảo vệ nữa cụ nhỉ

Ka ka...em té trước cả hai cụ.

 

[coixay13]

Em đã từng làm Hòa Phát nên em cũng hiểu tập đoàn này. Anh Long này đi từ buôn bán máy xây dựng rồi dần dần xây dựng lên tập đoàn như bây giờ. Riêng về khâu sản xuất thép thì HP đúng là làm 1 vòng khép kín. Hòa Phát có nhiều mỏ, mỏ lớn nhất ở Hà Giang. Quặng khai thác xong đưa vào sơ chế vê viên rồi chuyển về khu liên hợp Kinh Môn để nấu thép. Gần đây giá thép xuống thấp quá nên hình như có mỏ đã phải đóng cửa. Còn về các lĩnh vực khác như nội thất, đồ gia dụng thì cũng khá nhiều nhà máy trải dài từ Bắc vào Bình Dương. Đồ nội thất Ngọc Diệp cũng là của anh ý cả thôi. Có nhiều công ty trong Hòa Phát không có mác Hòa Phát nên nhiều người không biết chứ nó cũng phải đến gần 20 công ty gì đó và trong đó hầu hết đều là sản xuất. Nhà anh ý bây giờ ở đoạn số 10 Trần Hưng Đạo, đối diện phía cây xăng, có 3 căn biệt thự liền kề là của anh ý, anh phó và anh Ngọc Diệp.

Cụ làm ở HP năm nào đới...hồi trước HP xây dựng đc 1 văn hoá cty rất tốt: dù lương ko cao nhưng nv trên vp tập đoàn đã làm việc là rất nhiệt tình

 

[vnhn]

Cụ làm ở HP năm nào đới...hồi trước HP xây dựng đc 1 văn hoá cty rất tốt: dù lương ko cao nhưng nv trên vp tập đoàn đã làm việc là rất nhiệt tình

Em làm giai đoạn 2011, lúc bắt đầu xây dựng nhà máy vê viên Bình Vàng ở Hà Giang. HP thật sự lương thấp nên cũng nhiều người nghỉ.