2. INVESTOR’S LOGIC
Các nhà đầu tư thường không làm đúng theo Logic mỗi khi mua một cổ phiếu nào đó:
Cái gì đi lên phải đi xuống?
Cổ phiếu sẽ tăng vọt và tạo nên những mức giá cao mới, điều cho đó thấy giá đã bắt đầu trở nên quá đắt. Thỉnh thoảng bạn cũng sẽ tìm được những nhà đầu tư chiến thắng - khi giá cổ phiếu tăng từ 500% hoặc 1000%. Có điều gì chắc chắn khiến giá sẽ đi lên để trở thành người chiến thắng hơn so với giá cổ phiếu sẽ đi xuống.
Cái gì đi xuống phải quay lên?
Giá cổ phiếu có sự giảm mạnh, tạo nên những mức đáy mới, nó dường như khá rẻ và thể hiện đúng giá trị thật của nó. Đôi khi họ vẫn giữ, nhưng nhiều cổ phiếu sẽ không bao giờ hôi phục được. Thị trường thường có một câu:
Con mèo chết không nhảy được nữa!
Tình trạng này được cho là việc các nhà đầu tư bắt đáy, tìm kiếm những cổ phiếu bị định giá thấp. Nó đòi hỏi rất nghiều nghiên cứu mang tính chuyên môn cao.
Trung bình thấp
Một chiến lược có liên quan là mua nhiều hơn nếu các cổ phiếu giảm giá sau những lần mua đầu. Nếu nó là một món đồ mua tốt ở mức giá cao hơn thì ở mức giá này nó thực sự là một món hời. Những gì thường xảy ra tiếp theo việc những cổ phiếu tiếp tục giảm…là chúng biến mất khỏi màn hình radar.
Chưa một ai có thể đặt được mức tốt hơn so với Jesse Livermore đã từng nhắc tới trong cuốn
Reminiscence of a Stock Operator của Edwin Lefevre.
Hãy để ông ta mua một phần năm toàn bộ tài khoản. Nếu điều đó không cho ông ta thấy lợi nhuận anh ta sẽ không tăng việc nắm giữ cổ phần của mình vì ông ta biết rõ rằng rằng ông ta đã sai, ông ta có những sai lầm nhất thời và chắc chắn sẽ không có lợi nhuận trong bất kì thời gian nào.
Lời khuyên và tin đồn
Chất lượng của những lời khuyên trên thị trường chứng khoán nói chung là không tốt lắm. Nhà đầu tư thường trở nên có tình cảm với một số loại cổ phiếu và họ nắm giữ chúng và không phải luôn luôn khách quan với triển vọng của những cổ phiếu đó. Họ nói cổ phiếu của họ sẽ lên, họ nói như vậy để hi vọng hơn là đặt niềm tin thực sự.
Những chiến lược được khuyến nghị
Sử dụng màn hình chứng khoán:
Tìm kiếm những cổ phiếu đang tạo những đỉnh mới hoặc lựa chọn những cổ phiếu được kì vọng tốt trên bảng xếp hạng cổ phiếu trong 12 tháng vừa qua. Chọn 10% cổ phiếu trong đó để nghiên cứu thêm.
Những đỉnh mới
Biểu đồ hiệu suất tương đối của các cổ phiếu trong vòng 3 năm qua, sử dụng các chỉ báo tỉ lệ giá. Chỉ báo nên đang trên mức 0 và đang có xu hướng tăng tiếp tục trong thời gian tới.
Vòng quay
Đây là những cổ phiếu đang nằm ở đáy và có thể bắt đầu tăng lên trên bề mặt. Chúng trước đây thường là những cổ phiếu được yêu thích trên thị trường trước khi mất phương hướng và chìm vào đáy sâu.
Với sự đổi mới trong cách quản lí, hoặc tái cơ cấu, một hoặc hai quý tăng trưởng trở lại với thu nhập đặc biệt cao. So sánh dự báo lợi nhuận cho P/E: tốc độ tăng trưởng dự kiến sẽ cao hơn tỉ lên P/E này.
Biểu đồ hiệu suất tưởng đối của các cổ phiếu trong vòng 3 năm qua, sử dụng chỉ báo tỉ lệ giá. Chỉ báo cho thấy chúng đang quay trở về trên mức 0 và được tăng dần.
Sau đó chờ đợi một tín hiệu breakout.
Trung bình tăng – không đi xuống
Sau lần mua ban đầu, chỉ mua thêm cổ phiếu đó nếu việc nắm giữ hiện tại đang tồn tại lợi nhuận.
Những cuộn băng không bao giờ nói dối
Đừng quá chú ý đến những mánh khóe hoặc tin đồn. Tương tự như vậy với báo chí và phương tiện truyền thông hằng ngày khi họ dường như hướng sự chú ý của thị trường trong từng giờ. Tránh bị quá tải thông tin và chỉ đặt niềm tin thực sự vào những cuộn băng (ám chỉ dữ liệu quá khứ được lưu giữ): giá thực sự di chuyển là những thông tin cực kì khách quan nhất về những gì đang thực sự xảy ra trên thị trường.
Tập trung vào khung thời gian mà bạn đang giao dịch và tránh chạy theo những biến động ngắn hạn.
( to be continute )
